股指:
昨日,A股市场震荡收涨,Wind全A上涨0.65%,成交额1.29万亿元。中证1000指数上涨0.4%,中证500指数上涨0.61%,沪深300指数上涨0.75%,上证50指数上涨0.59%。指数在昨日回调后快速反弹,有色金融和农林牧渔板块领涨。自6月以来,中国资产表现偏强,股债齐升,计价6月可能存在的政策变化。其一,中美沟通进度超市场预期。6月9日,中美将在伦敦召开新一轮贸易谈判,具体内容可能超过市场预期;其二,长效消费刺激政策受到市场关注,消费促进政策思路可能出现变化;其三,6月中下旬陆家尊论坛可能包含深化资本市场改革的进一步举措。近期公布的PPI数据显示,我国经济通胀水平仍处于低位,二季度基本面可能转化为“弱现实、强预期”,市场风格中消费和科技可能仍然占优。财报方面,一季度,A股上市公司全市场营收增速跌幅陆续在3个季度收窄,但仍低于政策利率,净利润同比4%左右,出现回升,但ROE仍处于筑底企稳阶段。
国债:
国债期货收盘,30年期主力合约涨0.23%,10年期主力合约涨0.06%,5年期主力合约涨0.07%,2年期主力合约涨0.02%。中国央行召开1640亿元7天期逆回购操作,利率持稳于1.4%。据qeubee统计,公开市场有2149亿元逆回购到期,净回笼509亿元。银行间市场方面,DR001加权利率下上行0.5bp至1.37%,DR007加权利率上行2bp至1.53%。进入6月,债市关注点再度回归资金面变化。受到同业存单到期压力较大、政府债发行继续放量影响,市场对6月资金面阶段性收紧担忧有所增加。上周四央行提前公布3个月期买断式逆回购操作量净投放5000亿元,市场资金面担忧明显缓解,债市呈现小幅牛陡走势。短期来看,资金面紧张预期走弱,债市有望偏强震荡。
贵金属:
隔夜伦敦现货黄金先抑后扬,上涨0.95%至3355.02美元/盎司;现货白银震荡偏弱,下跌0.74%至36.252美元/盎司;金银比小幅回升至92.4附近。美国5月CPI表现超预期降温,CPI同比上涨2.4%,略低于预期的2.5%,但高于4月的2.3%;核心CPI同比持平于2.8%,未达预期2.9%。数据显示,美国消费者尚未感受到关税政策带来的价格上涨压力,这也减轻了美联储下半年降息的压力,数据公布后市场再度聚焦美联储政策的判断,CME利率观察工具显示,市场对月降息的可能性一度升至60%附近。贸易谈判方面,特朗普称中美接近达成协议。美商务部长称谈判进展顺利。地缘政治方面,特朗普表示对伊朗核谈判“越来越没有信心”,称伊朗似乎在拖延,达成协议的热情不高。虽然黄金近期表现偏强,但黄金整体仍在震荡区间内运行,市场也在等待黄金走出较确定性的方向。不过随着黄金维系在高位运行,其他铂族金属“蠢蠢欲动”补涨意愿强烈,白银则有望在铂钯的带动下继续保持偏强走势,金银比有望再度下降,维系逢低买入的判断。