受美联储降息预期不断升温的推动，风险偏好情绪提振全球股市周三创下新高，并压低债券收益率，美元走软。 截至发稿，道指期货涨0.27%，标普500指数期货涨0.20%，纳指期货涨0.23%。 德国DAX指数涨0.70%，英国富时100指数涨0.22%，法国CAC40指数涨0.49%，欧洲斯托克50指数涨0.86%。 全球股票指数 MSCI 全部国家指数连续第二天上涨，收于 950.13 点，创历史新高。 亚洲股市指数上涨1.4%，触及自2021年2月以来的最高水平。日本日经指数连续第六个交易日上涨，首次突破 43，000 点关口，刷新历史纪录。 标普500指数期货在华尔街周二创下新高后保持稳定。美国温和的通胀数据巩固了市场对美联储即将降息的预期。 美国CPI令市场松口气 美国 7 月消费者价格指数（CPI）同比涨幅略低于预期，显示特朗普总统的进口关祱尚未传导至消费者物价，这令市场松了一口气。受此推动，华尔街主要股指再创新高，投资者愈发确信美联储下月将降息。 根据CME FedWatch工具，交易员目前押注美联储9月降息的概率为94%。 股市全面上涨，因迄今为止温和的商品价格涨幅强化了市场对美联储下月重启降息的预期，同时也增加了美联储会更积极行动以保护已显露疲态的劳动力市场的押注。 利率掉期市场目前预计 9 月降息 25 个基点的概率约为 90%，并预期到明年 6 月前至少再有三次类似降息。美国财政部长斯科特·贝森特在接受福克斯商业频道采访时表示，“现在真正需要考虑的是，9 月是否应当降息 50 个基点。” 瑞银大宗商品分析师Giovanni Staunovo表示：“在美国财政部长贝森特昨日发表讲话后，市场开始讨论美联储是否会在9月会议上降息50个基点，关注点集中在即将公布的更疲弱的美国经济数据是否会支持这一举措。” 此外，全球贸易紧张局势的缓和以及明显强于预期的美国财报季进一步提振了市场对宽松政策的乐观情绪。 Pepperstone 高级研究策略师 Michael Brown 表示：“看多的理由依然充分——盈利增长稳健，贸易方面的紧张氛围持续降温，而鸽派政策预期则为市场提供了缓冲，以对冲经济表面下可能出现的放缓担忧。” 美国国债全线走高，10 年期国债收益率下跌 3 个基点至 4.26%。德国 30 年期国债收益率回落，结束前一日创下的 14 年新高。 美元连续第二天下跌 美元指数连续第二天下跌，最新下跌 0.2% 至 97.80；美元兑日元跌 0.2% 至 147.47；欧元兑美元升 0.3% 至 1.1706。 此前 8 月 1 日的美国非农就业数据意外疲软，引发市场对滞胀（高通胀+高失业）的担忧。 特朗普提名白宫顾问 Stephen Miran 暂时填补美联储董事会空缺，引发对总统干预货币政策的猜测。白宫还表示，尽管新任劳工统计局局长提议暂停发布月度就业报告，但仍计划继续发布。相关传闻已对美元造成负面影响。 风险敏感型加密货币以太币升至近四年来高点，突破 4，679 美元。 与此同时，欧洲和乌克兰领导人计划于当天晚些时候与美国总统唐纳德·特朗普会谈，为其与俄罗斯总统普京的峰会做准备。 野村证券：明年3月前将三连降。 野村证券经济学家在最新研报中指出，美联储或将在9月货币政策会议上启动降息周期，首次下调幅度为25个基点，随后于12月和次年3月各实施一次同等幅度降息。 尽管当前市场分析师对美联储政策路径的预期中值显示，未来三个月存在25个基点的降息空间，但机构间对具体操作时点的判断仍存分歧，野村等部分投行认为实际政策调整可能延后至今年末。 从市场定价来看，全球利率概率模型显示投资者已充分计入9月降息预期，并预计年末将迎来第二次降息。 AI热潮席卷下大型科技股成牛市引擎。 标普500指数周二再度创下收盘新高，首次在交易日结束时站上6，400点大关。与自2022年10月开启的牛市大部分时间类似，本轮上涨的最新一波动力依然来自大型科技股。其中，Meta（META，US）和Palantir（PLTR.US）均上涨逾2%，创下历史新高收盘价。 DataTrek Research联合创始人Jessica Rabe在周二的研究报告中写道：“投资者再次偏爱美国大型科技股，而非大盘股整体，而且这一走势尚未过度。” Jessica Rabe指出，自市场触底以来，标普500指数市值前20名的股票平均上涨了40.6%，远超同期基准指数27.9%的涨幅。 焦点个股 Webtoon娱乐公司盘前涨超40%，二季度业绩超预期且宣布与迪士尼达成合作。 网易盘前涨超4%，即将发布财报，机构料次季业绩有所改善。 腾讯音乐盘前续涨2.6%，H股盘中创新高，绩后获多家大行上调目标价。 阿里巴巴盘前涨超3%，H股大涨6%，淘宝闪购三日订单破亿。 蔚来盘前涨近3%，G318川藏换电线路即将全线贯通。 理想汽车盘前涨约3.3%，9月理想i8目标交付超8000辆。 携程网盘前涨3.7%，暑期旅游市场爆发式增长。 再鼎医药盘前涨超3%，商业保险创新药目录调整有利高价值创新药落地。