2025-06-22 06:50:20 3,487次浏览

来源:华尔街见闻 被誉为“互联网女皇”的玛丽·米克尔(Mary Meeker)重出江湖,这一次她瞄准了AI界的霸主OpenAI。 米克尔是风投公司Bond的创始人兼普通合伙人,曾因其之前的年度互联网趋势报告而被誉为“互联网女王” 。在创立Bond之前,她曾于2010年至2019年负责凯鹏华盈(Kleiner Perkins)的增长业务,投资了Facebook、Spotify、Ring和Block(当时是 Square)等公司。 这篇长达340页名为《Trends – Artificial Intelligence (AI)》的重磅报告中,这位曾精准预测谷歌、苹果崛起的传奇分析师明确表示,人工智能的增长速度超越了历史上任何技术浪潮。 这份报告延续了Meeker一贯的宏大视野,从印刷术发明到Roomba扫地机器人应用无所不包,试图为AI时代描绘全景图。报告指出,AI的开展速度前所未见,其用户增长、使用量和资本支出均呈现出爆炸式增长,正在深刻改变全球互联网格局和工作方式。 AI的变革速度“前所未有” 米克尔在报告中51次使用“前所未有(unprecedented)”一词,用以描述AI的开发、采用、投入和使用速度。比如,ChatGPT在17个月内达到8亿用户,这个增长速度超越了人类历史上任何一项技术。ChatGPT还在蚕食搜索市场份额,其年度搜索量已经达到3650亿次,是谷歌的5.5倍。但这种史无前例的普及速度,也意味着竞争的白热化程度同样史无前例。技术优势将转化为全球主导权 最引人注目的是Meeker对AI地缘政治影响的判断。 她直言“AI领导地位可能决定地缘政治主导权”,这一表述暗示技术竞争已上升到国家战略层面。对于投资者而言,这意味着AI相关投资不仅要考虑商业回报,更要评估地缘政治风险对资产配置的潜在冲击。 印度用户撑起OpenAI估值神话 报告数据显示,印度已经成为ChatGPT最大的月活用户来源,使用量甚至超过美国本土。这意味着OpenAI高达数千亿美元的估值,很大程度上要感谢印度用户的贡献。 这个发现颇具讽刺意味——一个总部位于旧金山、靠硅谷风投资金堆积起来的AI巨头,其用户增长引擎竟然来自大洋彼岸的新兴市场。更关键的是,印度用户对价格的敏感度远超美国用户,这为低成本竞争对手给予了绝佳的突破口。 成本暴跌背后的残酷现实 报告揭露,虽然训练顶级AI模型的成本在过去八年里飙升了2400倍,但AI推理成本却在两年内暴跌99.7%这种剪刀差效应正在重塑整个行业的游戏规则。 当硬件成本急速下降——英伟达2024年Blackwell GPU的单token能耗比2014年Kepler GPU降低了105000倍——那些专注于定制化场景的轻量级模型开始展现出致命的竞争优势。它们不需要OpenAI那样的巨额投入,却能在特定场景下给予“足够好”的服务。 两者结合,使得顶尖AI产品的成本自问世后迅速下跌。这对于消费者而言是好事,但这也意味着那些希望充分利用技术获取商业利益的公司,将需要更加雄厚的资金实力。中国AI企业崛起,烧钱模式遭遇生存危机 数据显示,OpenAI、xAI和Anthropic这三家美国顶级AI公司的预期年化总收入已达120亿美元,但为此它们总共筹集了950亿美元的资金。米克尔毫不客气地指出,OpenAI的估值与收入相比“看上去贵了”。报告指出,随着中国模型和开源替代方案的快速崛起,这些“贵族式”AI公司面临的不仅是成本压力,更是商业模式的根本性挑战。 对于投资者,米克尔的建议则是“只投资你愿意损失的金额”。她表示: “把所有鸡蛋放在一个篮子里是很冒险的,因为现在一切都在上涨,看起来无往不利——直到某一天情况突然反转。”

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刚刚,“互联网女皇”发布首份“AI趋势报告”,长达340页,引发业界围观
刚刚,“互联网女皇”发布首份“AI趋势报告”,长达340页,引发业界围观

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