（转自：伏白的交易笔记）一. 中东局势加剧6月22日，美军对伊朗福尔多、纳坦兹、伊斯法罕三处核设施发动打击；伊斯兰革命卫队随后表示，将打击美国在中东地区的所有利益。以伊冲突持续升级，导致全球航运市场剧烈动荡：（1）波罗的海重油游轮指数显示，过去一周，国际运价累计上涨12%，波斯湾至欧洲等高风险航线涨幅高达2.5倍。（2）6月20日，航运巨头马士基集团宣布，暂停旗下船只停靠以色列海法港；（3）马士基、达飞、赫伯罗特等船东公司发布7月涨价函。二. 霍尔木兹海峡概览霍尔木兹海峡位于伊朗与阿曼之间，连接波斯湾与印度洋，是波斯湾唯一的海上出口。作为全球能源运输要道，其承担全球20%的原油运输（日均2100万桶）、21%的液化天然气（LNG）运输。波斯湾沿岸国家90%以上的油气出口依赖此海峡：（1）原油出口国：沙特、伊朗、伊拉克、阿联酋、科威特。（2）LNG出口国：卡塔尔、阿联酋。三. 我国相关航线（1）主航道：波斯湾→霍尔木兹海峡→ 阿拉伯海→印度洋→马六甲海峡→我国东南沿海港口（如宁波港、青岛港、上海港）。（2）运输产品：原油（占国内原油进口量45%）、液化天然气（占国内LNG进口量23%）、化工原料（甲醇、乙二醇、硫磺等）。（3）运输工具：超大型油轮（VLCC）为主。四. 国内中东航运厂商中远海能：旗下VLCC油轮60艘，船队规模全球第一，中东原油运输占比超 40%，波斯湾航线运力国内市场份额第一。招商南油：成品油运输龙头，主营原油及成品油运输，旗下原油船舶21艘、成品油船舶30艘。招商轮船：专注远洋运输，旗下VLCC油轮52艘，船队规模全球第三，承担沙特、阿联酋原油运输。兴通股份：专注液体化学品、成品油、液化石油气航运，化学品包括乙二醇、甲醇、乙醇、苯酚、液碱等化工原料。